Bourse

 

 

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GUIDE PRATIQUE DES OBLIGATIONS - 2e édition
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LES PEDAGOGIQUES

Éric Pichet : HEC, Docteur en Sciences de gestion. Professeur d'Économie et directeur du Mastère spécialisé en Gestion de patrimoine, Bordeaux École de Management (IMPI). Directeur du Mastère spécialisé en Analyse financière internationale de Reims, Management School. Administrateur de sociétés et notamment de plusieurs hedge funds. Membre de la SFAF et de l'Institut français des administrateurs. Auteur de nombreux ouvrages de finance, d'économie et de gestion de patrimoine.

Depuis le début des années quatre-vingt, les marchés obligataires ont connu, de par le monde, une véritable révolution qui a profondément bouleversé le marché obligataire français et européen. Si les obligations traditionnelles, comme la fameuse rente perpétuelle, ont disparu, le marché des OAT (obligations assimilables du Trésor) a connu un impressionnant essor tant en volume qu'en encours. A ce segment classique est venu s'ajouter un second étage de produits obligataires, comme les obligations convertibles, les obligations à bons de souscriptions en passant par les obligations indexées. Enfin, un troisième type de produits obligataires est apparu au tournant du XXIe sIÈCLE : il s'agit des dérivés de crédit, très largement utilisés par les nouveaux acteurs de la finance que sont les hedge funds.L'objectif de cette seconde édition du Guide pratique des obligations est de présenter aussi exhaustivement que possible les produits et les potentialités des obligations.Comme le Guide pratique des options et du MONEP (6e édition en 2005) et le Guide pratique de la Bourse (3e édition en 2007), l'approche d'Éric PICHET est toujours pragmatique. Après un nécessaire rappel historique et théorique, il expose clairement les modalités d'intervention sur les obligations en donnant systématiquement des exemples puisés dans l'actualité.Les différentes stratégies sur les obligations sont exposées en détail dans ce livre de référence, des plus simples aux plus complexes.

SOMMAIRE
Les produits obligataires : Une histoire des obligations ; Pourquoi les obligations ? ; Les différents types d'obligations ; L'évaluation des obligations. Les marchés obligataires : Fonctionnement des marchés obligataires ; Stratégies sur les obligations ; La fiscalité des obligations. Lexique.

13,5 X 20,5 cm - 272 pages - 2007 - ISBN 978-2-895 091-02-8

DICTIONNAIRE DE LA BOURSE ET DES TERMES FINANCIERS - 5e édition
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LES DICTIONNAIRES

Olivier COISPEAU, diplômé de l'IEP Paris, DESS de Finance, membre de la SFAF.


La cinquième édition de cet ouvrage revue et augmentée comporte plus de 3 500 entrées. Elle a été mise à jour des évolutions les plus récentes de la langue financière boursière et comporte aussi en fin d'ouvrage plusieurs planches techniques et chronologiques. Indispensable à ceux qui veulent réussir en bourse, cette nouvelle édition offre une présentation pratique et compacte. Elle est conçue pour être accessible à un large public de professionnels, d'investisseurs, d'épargnants et d'étudiants.

11 x 18,5 cm - 528 pages - 2006, 5e édition - ISBN 2-895 090-81-5

L'ANALYSE TECHNIQUE - COURS D'INITIATION - 2e édition
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LES PEDAGOGIQUES

Charles K. LANGFORD : expert international en finances et économie.

L'auteur nous fait découvrir, dans un esprit très pédagogique, une des principales écoles de l'analyse des tendances boursières : l'analyse technique. Cette école s'appuie sur l'étude du comportement récent des prix pour en déceler les prochains mouvements, indépendamment de la connaissance de l'action ou du marché.
L'investisseur, aidé par les nombreux exemples et schémas de l'ouvrage, pourra faire lui-même l'expérience du bien fondé de cette méthode.


Sommaire
La représentation graphique des prix ; Les méthodes mathématiques dans l'interprétation des tendances de prix ; Les oscillateurs ; La recherche du céleste à la bourse ; Les indices de limite de perte ("Stop loss").


13,5 X 20,5 cm - 96 pages - Janvier 2006 - ISBN 2-895 090-77-7

LA BOURSE EN 110 EXERCICES - 2e édition
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LES PEDAGOGIQUES

Gérard BLANDIN, Maître ès Sciences Économiques, diplômé de l'Institut d'Études Politiques de Paris. Directeur de l'hebdomadaire News Bourse.

Pour réussir en Bourse, le bon sens ne suffit pas. Avec la sophistication croissante des marchés financiers, il est nécessaire de maîtriser les techniques d'évaluation des sociétés. Ce qui suppose de savoir calculer le rendement réel d'une action, le rapport cours/bénéfice estimé d'une valeur, la décote sur actif net d'une holding, la prime instantanée d'un bon de souscription ou d'une obligation convertible ; comme il est essentiel de savoir mesurer l'impact sur les cours d'une augmentation de capital, évaluer la rentabilité de son portefeuille, apprécier les termes d'une offre publique d'achat ou échange... Cet ouvrage - premier du genre, premier en euro - est doublé d'une dimension pédagogique incontestable.


Sommaire
La capitalisation boursière ; dividende et rendement ; les augmentations de capital ; Holdings et sociétés de portefeuille ; les obligations classiques ; les bons de souscription d'action ; le PER ou rapport cours/bénéfice ; la rentabilité d'un portefeuille ; les offres publiques : OPA, OPE, OPR ; les obligations convertibles ; la fiscalité des valeurs mobilières.

13,5 x 20,5 cm - 162 pages - Janvier 2006 - ISBN 2-895 090-80-7

VADEMECUM DE LA BOURSE ET DES MARCHES FINANCIERS - 3e édition
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LES VADEMECUM

Amar Douhane, Chargé d'études stratégiques au sein d'une grande banque après avoir été trader et économiste de marché. Il assure également des formations financières de cadres bancaires.
Jean-Michel Rocchi, Responsable de haut de bilan d'une grande société boursière, il est chargé de cours en ingénierie financière aux universités de Paris IX-Dauphine et Paris II-ESA.
Jacques Sigwalt, Trader pour une grande banque, il enseigne les techniques de marché et produits financiers à l'IAE de Paris-Sorbonne et en écoles de commerce.


La notion de marché financier recouvre plusieurs réalités, marchés de change, monétaire, obligataire, d'actions ou de matières premières. Les auteurs ont adopté une démarche descriptive et analytique dans des chapitres très structurés où figurent de manière claire et synthétique les principales données de référence pour chacun des marché financiers.
Ils proposent ainsi un tour d'horizon des marchés financiers et de leurs différentes composantes :
- sectorielles : devises, instruments monétaires, obligataires, actions, commodities, ... ;
- techniques : options, comptant, terme (forward), futures, ... ;
- méthodologiques : outils actuariels, modes de cotation, référence de taux.

Plus qu'un guide, le Vademecum de la Bourse et des marchés financiers est également un ouvrage de synthèse dont l'ambition est d'offrir à tous intervenants ainsi qu'aux étudiants, une vision d'ensemble, claire et globale des marchés financiers. L'information est rapidement accessible, (présentation par thèmes repérables au moyen d'onglets).

Sommaire
L'environnement des marchés financiers ; Les instruments monétaires ; Les marchés obligataires ; Le marché des changes ; Les marchés actions ; Les options ; Les warrants ; Le marché des matières premières ; Techniques d'analyse des marchés ; Annexes.

10 x 22 cm - 180 pages, 90 fiches - Octobre 2005, 3e édition - ISBN 2-896 030 21-2

LES WARRANTS EN 110 EXERCICES - 2e édition
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LES PEDAGOGIQUES

Raphaël PRUNIER : Journaliste financier et Conseiller financier, diplômé de l'ESCE et de l'université de Leeds, 3ème cycle en gestion de patrimoine à l'ESCLA. Auteur de nombreux ouvrages financiers.
Jacques - Alexandre LEPAS : Diplômé de l'IUP de Gestion de Patrimoine de Caen, DESS Droit et Economie de la Banque et des Marchés financiers de l'Université de Caen.

Acheter un warrant ne s'improvise pas, d'autant plus qu'en raison de leur forte volatilité et de leurs caractéristiques techniques, ils peuvent perdre toute valeur.
Avec ses nombreux exercices, cet ouvrage répondra à l'ensemble des questions pratiques et techniques que vous vous posez au sujet des warrants. Vous serez ainsi à même d'éviter de nombreuses erreurs d'investissement et de multiplier vos perspectives de gains.

Sommaire
Se familiariser avec les warrants ; Les caractéristiques d'un warrant ; Evaluer ses warrants ; La fiscalité des warrants ; La cote des warrants ; Choisir son intermédiaire financier ; Choisir le bon warrant ; Passer son ordre ; Gérer son portefeuille de warrants ; Warrant arrivant à échéance ; Les stratégies à base de warrants ; Glossaire.


13,5 X 20,5 cm - 162 pages - octobre 2005 - ISBN 2-895 090-75-0

GUIDE PRATIQUE DES MARCHÉS DE MATIÈRES PREMIÈRES ET DE L'ENERGIE
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LES PEDAGOGIQUES

Charles-Alexandre HOUILLON : Diplômé du centre universitaire de Nancy en Gestion & Finance, chroniqueur boursier, il a travaillé chez plusieurs courtiers de la place parisienne et chez Indosuez (Calyon) sur les marchés de change et de taux.
Il travaille aujourd'hui comme analyste financier dans un grand groupe bancaire.

L'expression "matières premières" est devenue si courante que l'on n'y prête plus attention. Pourtant, en raison de l'actualité des matières premières, nous prenons davantage conscience de leurs répercussions dans notre vie quotidienne.
Le dernier choc pétrolier en atteste, plus de 50 % d'augmentation du prix du baril en quelques mois...
A quels types de produits correspondent les matières premières ? Comment sont-elles négociées sur les marchés financiers ? Qui les achète ?... Autant de questions auxquelles l'auteur répond ici.
Le guide des matières premières et de l'énergie permettra à toute personne qui le souhaite, d'approfondir ses connaissances sur un marché de plus en plus sensible dans notre monde économique.

Sommaire
Un peu d'histoire ; Le fonctionnement des marchés de matières premières ; Les indices liés aux marchés de matières premières ; Les marchés de matières premières et leurs caractéristiques ; Gestion du risque de prix et couverture sur les marchés dérivés.

13,5 X 20,5 cm - 138 pages - octobre 2005 - ISBN 2-895 090-74-2

GUIDE PRATIQUE DES OPTIONS ET DU MONEP - 6e édition
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LES PEDAGOGIQUES

Eric Pichet, HEC, Professeur de finance au centre de formation de la SFAF (Société française des analystes financiers), Directeur du Mastère spécialisé en Analyse financière Internationale de Reims Management School et Directeur de l'IMPI (Institut du management du patrimoine et de l'immobilier), le Mastère spécialisé en Gestion de patrimoine de l'Ecole de commerce de Bordeaux. Auteur de nombreux ouvrages de finance et d'économie.

Tout ce que le praticien (et/ou l'étudiant) des options doit connaître, les termes techniques bien sûr, les nombreuses stratégies possibles à base d'options, mais aussi une analyse approfondie des causes de l'apparition des marchés d'options négociables. Enfin, un chapitre entier est consacré aux options de seconde génération.


Sommaire
La nature des options ; Les Marchés des options ; Les stratégies à base d'options ; Un univers en perpétuel mouvement ; De l'utilité des options ; Lexique ; Fiscalité ; Comptabilisation des opérations en cours ; liste des adhérents du Monep...


13,5 x 20,5 cm - 320 pages - Mai 2005, 6e édition - ISBN 2 895 090 64 5

LES DERIVES DE CREDIT - Risques de crédit et solution
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LES PÉDAGOGIQUES

Jean-Michel ROCCHI travaille dans une multinationale américaine ; il a été
précédemment Head of Corporate Finance dans un établissement financier international. Auteur de nombreux ouvrages, il a été lauréat du Prix Turgot pour "Techniques d'ingenierie financière" chez SEFI.
Michel RUIMY, cadre dans une grande institution financière française,
enseigne dans de nombreux établissements universitaires (Sciences-Po Paris, Escp-Eap, IAE de Paris...). Il est l'auteur de nombreux articles et livres
ayant trait à la finance et l'économie monétaire.


Les dérivés de crédit sont au coeur de l'évolution du marché du crédit. Leur marché connaît une croissance presque exponentielle : quasi inexistants il y a 10 ans, ces instruments représentent aujourd'hui plus de 1 000 milliards de dollars d'encours à l'échelle mondiale.
Les banques les utilisent principalement pour compte propre afin de gérer leur risque de crédit, notamment dans la perspective du nouveau ratio de solvabilité en cours d'élaboration. Mais elles pourraient également en faire une nouvelle source de revenus en les intégrant dans des montages financiers complexes élaborés pour leur clientèle.

 


Sommaire
1. Historique ; 2. Définition des crédits dérivés ; 3. Le marché des crédits dérivés : vers la maturité ; 4. Les crédits dérivés et les produits de crédit structurés ; 5. L'utilisation des crédits dérivés pour couvrir les risques des pays émergents ; 6. Considérations légales et réglementaires ; 7. Aspects comptables et fiscaux ; 8. Aspects organisationnels ; Essai de synthèse : à la recherche du couple risque/rendement

13,5 x 20,5 cm - 250 pages - 2004 - ISBN 2-895 090-58-0

LES DROITS A POLLUER - Protocole de Kyoto et permis négociables
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LES PÉDAGOGIQUES

Michel RUIMY, cadre dans une grande institution financière française, enseigne dans de nombreux établissements universitaires (Sciences-Po Paris, Escp-Eap, IAE de Paris...). Il est l'auteur de nombreux articles et livres ayant trait à la Finance et l'économie monétaire.


Après la décision de la Russie de ratifier le protocole de Kyoto, l'accord international sur la lutte contre le réchauffement de la planète devrait enfin entrer en vigueur en 2005. Ce protocole va avoir des implications importantes pour l'ensemble de la planète. Il prévoit, en effet, trois processus, dits de flexibilité, destinés à assouplir et à faciliter sa réalisation : le premier, dit "mécanisme pour un développement propre" (MDP), concerne les pays en développement. Les deux autres, le "mécanisme de mise en œuvre conjointe" (MOC) et l'échange international de droits à polluer (ou droits d'émission), concernent avant tout les pays industrialisés.
Cet ouvrage met en perspective l'ensemble des mécanismes relatifs au protocole de Kyoto notamment ceux concernant ce nouveau marché que constitue la négociation des "droits à polluer".
Avec ce marché émergent, il semble qu'une nouvelle monnaie soit née : le "crédit carbone" dont le cours ne peut être fixé que par le marché.

 

Sommaire

1. Les instruments des politiques de l'environnement : les interdictions ; les normes ; les labels ; la fiscalité : les ecotaxes ; les permis négociables (ou droits a polluer).
2. Les droits à polluer : le protocole de Kyoto, le principe de monétisation de la pollution ; définition ; une analyse économique ; intervention de l'État dans le problème des externalités ; les marchés ; principes de fonctionnement.
3. Les différents marchés : les États-Unis ; la Grande-Bretagne ; le Japon ; vers un marché français ; instauration d'un marché européen.

13,5 x 20,5 cm - 224 pages - 2004 - ISBN 2-895 090-57-2